מה זה?
LGD הוא Loss Given Default - שיעור ההפסד במקרה של כשל. הוא מתמקד בשאלה כמה גוף המימון עלול להפסיד אם הלווה לא מחזיר את החוב, לאחר התחשבות בבטוחות, ערבויות, קדימות וגבייה.
איך מחשבים / איך בוחנים?
בוחנים את יתרת החוב, שווי הבטוחות, שיעור המימוש, עלויות גבייה, זמן מימוש, קדימות שעבודים והיקף השבה צפוי. במודלים מקצועיים LGD מחושב על בסיס נתוני עבר ומתודולוגיה פנימית.
למה זה חשוב?
שני לווים יכולים להיות בעלי אותה הסתברות כשל, אך הפסד שונה במקרה של כשל. אשראי מגובה בבטוחה איכותית עשוי להציג LGD נמוך יותר מאשר אשראי ללא בטוחה.
מה עשוי להשפיע עליו?
בטוחות, LTV, שווי מימוש מהיר, ערבות בעלים, קדימות משפטית, איכות מסמכים, עלויות מימוש, סוג נכס ומצב שוק בזמן הכשל.
דוגמה
אם חוב של 1 מיליון שח מגובה בבטוחה שניתן לממש בכ-700 אלף שח לאחר עלויות, ההפסד הפוטנציאלי לפני גבייה נוספת הוא כ-300 אלף שח. זהו בסיס לחשיבה על LGD, לא חישוב רגולטורי מלא.
ערכים מקובלים / פרשנות מקצועית
LGD משתנה לפי מוצר, בטוחות וסביבה משפטית. אשראי לא מובטח עשוי להיות בעל LGD גבוה יותר; אשראי עם בטוחה נזילה וקדימות ברורה עשוי להיות נמוך יותר. אין לפרסם ערך כאילו הוא ודאי ללא מודל מתאים.
מה גוף מימון מחפש?
גוף מימון מחפש לצמצם הפסד במקרה של כשל באמצעות בטוחות, ערבויות, קדימות, מסמכים תקינים ומבנה אשראי מתאים. הוא יבדוק לא רק אם יש בטוחה אלא כמה ניתן לגבות ממנה בפועל.
איך זה מקבל ביטוי בדוח FinStart?
FinStart אינו מחשב LGD רגולטורי. הוא יכול לעזור לבעל העסק להבין אילו פרטי בטוחות ושעבודים כדאי להכין, כדי שהדיון מול גוף מימון יהיה ברור יותר.
מוכנים לעבור מהבנה לפעולה?
כשמדברים על בטוחות, השאלה היא לא רק מה יש - אלא מה ניתן לממש. FinStart עוזר לסדר את תמונת הבטוחות.
הפקת דוח ב-FinStart איך זה עובד?